Fonds im Fokus | DWS Concept Kaldemorgen LD
ISIN: LU0599946976
Andere Zeiten - Multi-Asset à la Kaldemorgen
Den Markt in Form eines Index schlagen – das war eine angemessene Anlagestrategie in den 1980-er und 1990-er Jahren.
Längerfristig ging der Trend auf den Aktienmärkten nach oben, Abschwünge waren meist nur von kurzer Dauer. Dagegen waren die ersten Jahre des neuen Jahrtausends von starken Schwankungen – einschließlich heftiger Verwerfungen – und häufigem Trendwechsel geprägt. Erholungs- und Konsolidierungsphasen wechselten sich entsprechend der wirtschaftlichen und politischen Großwetterlage ab. Gewinne auf den Aktienmärkten stellten sich jedenfalls nicht mehr „automatisch“ ein; selbst langfristig ausgerichtete und breit gestreute Aktien-Investments waren nicht vor Verlusten gefeit. Andererseits brachten in der Vergangenheit als sicher eingeschätzte Staatsanleihen sowie Geldmarktanlagen im Umfeld niedriger Zinsen nur einen bescheidenen Ertrag und zuletzt nach Abzug der Inflationsrate sogar einen Verlust.
Wertentwicklung über 10 Jahre | Quelle FVBS professional | Datenstand: 08.06.2021
Bezeichnung | Wertentwicklung p.a. in % | Volatilität in % |
DWS Concept Kaldemorgen LD | 4,72 | 5,64 |
Kategorie Ø Mischfonds Aktien+Anleihen/Welt | 4,38 | 7,11 |
Inflationsrate | 1,32 | |
Festgeld bis 50.000 EUR | 0,30 |
Multi-Asset à la Kaldemorgen
In der Folge haben sich die Bedürfnisse vieler Anleger verändert. Wirkungsvolle Verlustbegrenzung geht vor Ertragsmaximierung.
Immer mehr Investoren erwarten eine angemessene Beteiligung an steigenden und einen gewissen Schutz des Kapitals bei fallenden Märkten – allerdings in dem Bewusstsein, dass als sicher eingeschätzten Anlageformen zwecks Ertragsgenerierung eine Risikokomponente beigemischt werden muss. In diesem Sinne finden Multi-Asset-Ansätze immer mehr Zuspruch.
Einer der bekanntesten und profiliertesten Aktienfondsmanager Deutschlands und Europas hat sich diesem Anlageziel verschrieben: Klaus Kaldemorgen setzt mit dem Fonds – nomen est omen – „DWS Concept Kaldemorgen“ auf die dynamische, der Marktentwicklung angepasste Allokation verschiedener Anlageklassen. Sein Ziel: eine absolut positive Rendite, unabhängig von herkömmlichen Benchmark-Konzepten.
Attraktives Ertrags-Risiko-Verhältnis angestrebt
Das Fondsmanagement strebt ein asymmetrisches Ertrags-Risiko-Verhältnis an: Aufwärtsbewegungen der Märkte sollen zu zwei Dritteln, Abwärtsbewegungen dagegen nur zu einem Drittel nachvollzogen werden (keine Garantie). Dabei sollen die Schwankungsbreite des Anteilswertes und mögliche Verluste in einem Kalenderjahr im einstelligen Prozentbereich gehalten werden (keine Garantie). Um das zu erreichen, wird das Fondsvermögen entsprechend der Marktlage bzw. Markteinschätzung sowie der konjunkturellen Entwicklung flexibel auf verschiedene Anlageklasse wie Aktien, Unternehmens- und Staatsanleihen, Wandelanleihen, Währungen (über Terminkontrakte), Gold1 und Termineinlagen verteilt.
Bei der Gewichtung der Anlageklassen spielen Korrelations- (Gleichlauf von Anlageklassen) und Diversifikationsaspekte (Risikostreuung) eine wichtige Rolle.
Klaus Kaldemorgen, Managing Director
Klaus Kaldemorgen kam 1982 als Fondsmanager zur DWS. 1991 wurde er zum Leiter des internationalen Aktienfondsmanagements ernannt, 2003 rückte er als Leiter Aktienfondsmanagement in die Geschäftsführung der DWS auf. 2006 wurde er zum Global Head of Equities sowie zum Sprecher der Geschäftsführung der DWS Investment GmbH ernannt. Von diesen beiden Positionen trat er Ende 2010 zurück.
Kaldemorgen hat Volkswirtschaftslehre an der Johannes-Gutenberg-Universität in Mainz studiert.
Downloads
In den Medien
Videos zum Fonds
Geldanlage oder die Kunst ein Motorrad zu warten
Klaus Kaldemorgen über die Situation der Märkte in Schwellenländern (09.2018)
Chancen
- Gemäß Anlagepolitik
Risiken
- Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen.
- Der Fonds legt in Wandel- und Optionsanleihen an. Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwerben. Die Entwicklung des Wertes von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken.
- Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen.
- Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.
Rechtliche Hinweise
Dies ist kein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren. Die Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. Vor einer möglichen Investition sollten Sie ein Gespräch mit Ihrem/Ihrer Berater(in) führen.
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