14 Fonds im Crashtest

Mischfonds sind eine bewährte und beliebte Anlagekategorie. Eine relativ junge Historie haben dagegen solche Produkte, die sich auf Aktien und Renten aus den Schwellenländern konzentrieren. Der aktuelle Crashtest zeigt, wer dieses Geschäft am besten beherrscht.

Bislang können erst wenige Schwellenländer-Mischfonds Ergebnisse für fünf Jahre oder länger präsentieren – ein großer Teil der in dieser Kategorie gelisteten Angebote kam erst 2011 oder später auf den Markt. Die Erwartungen an die Newcomer waren hoch. Zu hoch, wie sich im Krisenjahr 2013 zeigte: Fast alle Angebote rutschten ins Minus, und viele Fondsmanager blieben mehr oder weniger deutlich hinter ihrem Vergleichsindex zurück.

 

	Fonds	Punkte Gesamt	Pkt. Performance	Pkt. Stresstest	Pkt. Rating	Vol. in Mio. €
1	BL-Emerging Markets	253	76	97	80	315
2	JP Morgan Asia Pacific Income	204	74	90	40	2,389
3	Sauren Emerging Markets Balanced	185	46	99	40	22
4	Allianz Oriental Income	157	53	84	20	340
5	Unirak Emerging Markets	156	68	73	15	186

 

Der Rückblick zeigt auch, dass bewährte Konzepte prominenter Anbieter, die auf anderen Märkten funktionieren, sich nicht zwangsläufig erfolgreich auf dieses Anlagesegment übertragen lassen. Ein Beispiel: Der Name Carmignac steht für hervorragende Expertise in Sachen Mischfonds. Doch der Carmignac Emerging Patrimoine enttäuscht bislang auf ganzer Linie und holte im Rating-Vergleich keinen einzigen Punkt. Auch die Drei-Jahres-Performance fällt mit 8,1 Prozent eher mager aus. Ähnliches gilt für den von Mark Mobius und Michael Hasenstab verwalteten Templeton Emerging Markets Balanced Fund, der zum Stichtag 31. Oktober sogar mit fast 4 Prozent im Minus liegt.

 

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